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メルカリを買いと判断する4つの理由 成長するモノカネヒトのマーケット
フリマアプリ最大手のメルカリ〈4385〉は「買いなのか、見送りなのか」。
そんな疑問を抱える初心者投資家の方に向け、本記事ではメルカリ株を「買い」と評価できる根拠を 4つ に整理し、わかりやすく解説します。
結論から言えば、メルカリは
- 本業であるマーケットプレイスが依然拡大中
- キャッシュレス・金融領域で収益源を多角化
- 苦戦していた米国事業が黒字転換を果たした
- 新サービス「メルカリハロ」で人材市場へ参入
という “モノ・カネ・ヒト” すべての面で成長シナジーを生み出している企業です。
この記事を読むことで、メルカリ株の将来性とリスクを両面から押さえ、次の一手を自信を持って選べるようになります。
それでは、まず全体像をまとめたうえで、各ポイントを深掘りしていきましょう。
メルカリを「買い」と判断する4つの理由
- 持続的に拡大するマーケットプレイス事業（モノの循環）
- FinTech事業がけん引するキャッシュフロー拡大（お金の流れ）
- 米国事業の黒字化で海外展開が加速（海外市場）
- スポットワーク「メルカリハロ」が拓く人材マーケット（ヒトの循環）
① 持続的な成長を支えるマーケットプレイス事業【モノの循環】
メルカリの核となるフリマアプリ事業は、毎月2,200万人を超えるユーザーが利用し、取引総額（GMV）は年々右肩上がりに拡大しています。
ユーザー数と取引額が同時に伸びていることは、「売り手が増えれば買い手も増える」という好循環が強固に根付いている証拠です。
さらに、バーコード出品やAI価格サジェストなどの機能改善によって出品の手間が軽減され、初心者でも簡単に参加できる環境が整っています。
このように本業のフリマ市場が安定的に拡大しているおかげで、メルカリは手数料収入のベースが年々厚くなり、景気変動の影響を受けにくい体質を獲得しつつあります。
これが投資家にとっての第一の安心材料です。
② キャッシュレス・金融（FinTech）事業の拡大【お金の流れ】
フリマで得た売上金をそのまま決済に使える「メルペイ」、独自クレジットの「メルカード」、そして後払いサービスなど、メルカリは金融領域を積極的に強化しています。
ここ数年で利用者数・取扱高ともに大幅増となり、スマホ決済市場で存在感を高めました。
ユーザーは売って得たお金をメルペイで使い、ポイント還元で再びメルカリ内で購入する——そんな自社経済圏が構築されつつあり、手数料・与信収益の両面で利益源を拡大しています。
加えて、後払いサービスは与信管理を慎重に行い貸し倒れリスクを抑制。
金融専門子会社による健全なリスク管理体制が評価され、“お金の循環”を利益に変える仕組みが盤石になりつつあります。
③ 苦戦していた米国事業が黒字化！【海外市場】
長らく赤字が続いていた米国メルカリは、マーケティング費用の最適化と手数料設計の見直しにより、2023年度に調整後黒字へ転換しました。
アプリダウンロード数は着実に増え、リユース文化が根付き始めた米国市場で収益化フェーズに入ったことは大きなマイルストーンです。
日本で培った運営ノウハウを横展開できるため、黒字化後は利益成長が加速しやすい点も魅力的です。
海外事業の採算が取れるようになったことで、国内依存リスクが軽減し、企業価値のアップサイドが広がりました。
投資家にとっては第二の成長ドライバーが動き出した格好です。
④ 新事業「メルカリハロ」で広がる人材マーケット【ヒトの循環】
2024年に始まったスポットワークサービス「メルカリハロ」は、空き時間を活用した短期アルバイトを気軽に探せるマッチングアプリです。
開始からわずか1年で導入店舗とワーカー数が増え、2025年春には手数料課金を本格化しました。
フリマで得た評価システムを活用したワーカーの信頼スコアが好評で、人材の流動化を後押ししています。
これによりメルカリは「モノを売る・買う」だけでなく、「働く人とお店をつなぐ」プラットフォームへと進化。
人材市場での手数料収入が加わることで、さらなる収益多角化が期待できます。
メルカリ株に期待できる将来性と押さえておきたいリスク
4つの成長エンジンにより、メルカリはモノ・カネ・ヒトの三市場でシナジーを発揮し、企業価値向上が見込まれます。
一方で、景気後退時の取引減少や金融事業の信用リスク、海外競合の台頭など注意すべき点も存在します。
短期的な株価変動に惑わされず、中長期でビジネスの拡大トレンドを見極める姿勢が大切です。
初心者必見！メルカリ株で利益を狙うための具体的アクションプラン
- 最新決算をチェック
決算短信とIR資料でGMVやメルペイ取扱高の伸びを確認しましょう。 - NISA対応のネット証券で口座開設
手数料が低いネット証券なら少額からでも始めやすいです。 - 少額で試し買い→分散投資
初心者は1～2株からスタートし、慣れたらポートフォリオ全体で3～5銘柄に分散しましょう。 - 長期ホールドを前提にする
事業の成長には時間がかかります。7年で株価3倍を狙うくらいの視野で保有するのがおすすめです。 - プロのレポートも参考にする
証券会社やアナリストの目標株価・レーティングを定期的に確認し、複数ソースで判断材料を集めましょう。
メルカリ株は、フリマ事業の安定成長に加え、FinTech・海外・人材といった新領域が加速することで、今後も企業価値を高める余地があります。
今回ご紹介した4つのポイントを踏まえ、ご自身の投資戦略にぜひお役立てください。
長期的な視点で成長を見守りながら、無理のない範囲で一歩を踏み出してみてはいかがでしょうか。
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